中州期货：2023年印度铁矿石产量展望

印度是世界上重要的铁矿石生产国之一。2022年全球铁矿储量为850亿吨，印度铁矿储量为34亿吨，占比全球4%。印度的铁矿资源主要集中在贾坎德邦(Jharkhand)、奥里萨邦(Orissa)、恰蒂斯加尔邦(Chattisgarh)、卡纳塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa)。

印度的铁矿石种类主要为磁铁矿和赤铁矿，其中赤铁矿占铁矿总储量的75%。印度主要开采为粉矿和块矿。

据Mysteel提供的数据，2019年-2022年，中国每年自印度进口铁矿石分别为2385万吨、4467万吨、3342万吨和1020万吨，在中国铁矿石进口总量中占比分别为2.2%、3.8%、3.0%和1%。据海关统计，今年前5个月，中国自印度进口铁矿石1672万吨，同比上升117%。分品种来看，中国主要进口印度粗粉、块矿、和球团矿。其中印度进口球团矿占中国进口球团矿总量的31%，块矿占中国进口块矿总量的1%，烧结矿占中国进口烧结矿总量的3%。

印度主要铁矿生产商

根据印度矿业部的报告，印度国营公司的矿山产量占总产量的36%左右，私营公司矿山的份额为64%。印度国营矿山代表企业包括国家矿业发展公司（NMDC）、钢铁管理中心（SAIL）和库德雷穆克铁矿公司（Kudremukh）。私有企业代表包括塔塔钢铁公司（Tata Steel Company）和韦丹塔（Vedanta）等。

1.国家矿业发展公司（NMDC）成立于1958年，是印度最大的铁矿石成产商，是印度政府钢铁部门下属的一家公共企业。NMDC旗下4个矿区主要分布在恰蒂斯加尔邦(Chattisgarh)和卡纳塔克邦(Karnataka)内。

2.印度钢铁管理局（SAIL）是印度最大的国有钢铁和铁矿生产商之一。该公司拥有五家综合工厂以及三家特殊加工厂，主要业务为铁矿石的开采及钢材制造和销售。旗下共拥有8个矿区，位于印度东部和中部，包括贾坎德邦(Jharkhand)、奥里萨邦(Orissa)和恰蒂斯加尔邦(Chattisgarh)。

3.库德雷穆克铁矿公司（Kudremukh）是一家印度跨国金属公司（曾用名为KIOCL limited），隶属于印度国家钢铁部。旗下矿区位于库德雷穆克地区和曼加罗尔（Mangalore）。

4.塔塔钢铁公司（Tata Steel Company）隶属塔塔钢铁集团，为印度私营铁矿石企业重要代表之一。旗下拥有四座矿山，分别是诺曼迪矿山（NIM）、乔达东矿山（JEIM）、孔邦德矿山（KIM）及卡塔马蒂矿山（KTM）。

5.韦丹塔（Vedanta）隶属于韦丹塔集团（Vedanta Group），是印度最大的资源集团之一。旗下有多个矿山开采项目。

印度铁矿石产量及出口

印度在2009年以前一直是全球铁矿石生产及出口的重要大国。对比起2000年，当时的铁矿石年产量只有7500万吨，到了2008年，其年产量已经飙升至2.23亿吨，几乎增长了三倍，显示出了印度铁矿石行业的强大生产能力和增长潜力。

2000年至2008年间，印度铁矿石产量的高速增长并非偶然。其背后的驱动力是国际市场，尤其是中国市场对铁矿石的旺盛需求。在这个时间段内，印度产出的铁矿石中有超过一半被用于出口，这在很大程度上得益于印度铁矿石的优势：价格相对低廉且距离中国海运距离短，这使得印度铁矿石在全球市场中占据了一席之地，尤其是在中国，得到了钢铁厂商的极度青睐。

中国，作为世界上最大的钢铁生产国，对铁矿石的需求一直都是旺盛的。因此，印度的铁矿石因其价格优势和地理位置，很自然地成为中国钢铁厂商的首选。这种国际市场的需求和优势，进一步推动了印度铁矿石产业的发展和铁矿石产量的增长。

然而2009年底开始，印度政府已打击非法开采，铁矿石优先满足国内需求为由，出台了一系列针对铁矿石产量及出口的限制措施，其国内铁矿石产量和出口量都大幅度下降。直到2014年莫迪政府上台后，为了满足发展需求，铁矿石产量才逐步恢复。

值得注意的是，2013年-2017年期间印度铁矿石的出口量处在低位，但其铁矿石产量却有明显的回升。原因在于印度本国钢铁企业对铁矿石的需求有了明显的提升，根据数据显示2013年至2017年印度粗钢产量分别为8129.9万吨（同比增长5.22%），8729.2万吨（同比增长7.37%），8902.6万吨（同比增长1.99%），9547.7万吨（同比增长7.25%）和10145.46万吨（同比增长6.26%）。

2009至2014年，中国从印度进口的铁矿石数量不断降低。直到2016年才有了爆发性的增长，据Mysteel的数据显示，2016年中国从印度进口铁矿石1556万吨，同比增长高达648.5%。原因有两点

1.2016年印度政府对低于58%品味的铁矿出口采取0关税的政策。二、中国钢铁企业对铁矿石的需求大大高于预期。

2022年5月，印度政府上调铁矿石出口关税，导致印度铁矿石出口不畅，同年11月，印度政府宣布取消铁矿石出口关税。

2023年前5个月，海外主流铁矿石价格稳步上涨，中国钢铁企业为了消减成本，对印度低品位的铁矿石需求增加，积极的出口市场情绪推动了印度国内铁矿石和球团矿的生产，产量的显著回升也促进了出口的增加。

2.印度铁矿石相关政策

3.2023年印度铁矿石产量展望印度是目前世界上钢铁产量增长最快的国家之一，根据印度在2017年发布的《国家钢铁政策》，印度计划到2030年，粗钢总产量达到3亿吨。2022年，印度全年粗钢产量为1.24亿吨，距离3亿吨的目标还有1.76亿吨的差距。因此随着印度钢铁产量的增长，未来印度对铁矿石的需求也会上升从而刺激其铁矿石的产量增长，预计2023年印度铁矿石产量将达到2.55亿吨。

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