周一有色金属普遍止跌企稳,铜锌铝震荡,三者下方关键位支撑有所增强,沪镍上行,其运行重心明显上移。
当日宏观面消息表现平静。
现货方面:
(1)截止2017-2-27,上海金属1#铜现货价格为47800元/吨,较上日上涨580元/吨,较近月合约升水270元/吨,沪铜反弹,近月末投机商观望情绪增加,但因有部分长单交付需求进入市场,交付中间商入市压价,现铜贴水扩大,下游适时择机入市,市场交投尚可;
(2)当日,0#锌现货价格为22900元/吨,较上日上涨390元/吨,较近月合约升水200元/吨,沪锌走高,缓解炼厂出货情绪,不过贸易商保值盘被套挺价,贴水僵持,贸易商长单交投较为活跃带动成交,下游周初畏高谨慎,整体成交不如上周五;
(3)当日,1#镍现货价格为90000元/吨,较上日上涨2900元/吨,较近月合约升水1180元/吨,沪镍反弹,贸易商出货较为积极,但下游上周适量采购后,今日采购积极性明显下降,贸易商低价有所采购,成交偏弱,当日金川上调镍价2500元至90300元/吨;
(4)当日,A00#铝现货价格为13520元/吨,较上日上涨100元/吨,较近月合约贴水140元/吨,沪铝震荡,持货商稳定出货,中间商为下游接货,同时亦适当补充库存,下游企业订单量上升,且现货价格企稳,主动买盘意愿提升,整体成交渐暖。
相关数据方面:
(1)截止2月27日,伦铜现货价为5881美元/吨,较3月合约贴水13美元/吨;伦铜库存为20.69万吨,较前日减少3925吨;上期所铜库存14.04万吨,较上日增加2665吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.16(进口比值为8.17),进口亏损39元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日,伦锌现货价为2822美元/吨,较3月合约贴水4美元/吨;伦锌库存为38.59万吨,较前日增加4475吨;上期所锌库存8.35万吨,较上日增加175吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.56),进口亏损1145元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦镍现货价为10680美元/吨,较3月合约贴水51.5美元/吨;伦镍库存为37.86万吨,较前日减少1068吨;上期所镍库存8.29万吨,较上日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.36(进口比值为8.27),进口盈利1032元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦铝现货价为1877美元/吨,较3月合约升水0.75美元/吨;伦铝库存为220.96万吨,较前日增加2.79万吨;上期所铝库存14.04万吨,较上日增加2635吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.4(进口比值为8.59),进口亏损2240元/吨(不考虑融资收益)。
当日重点关注数据及事件如下:(1)18:00 欧元区2月CPI值。
产业链消息方面:
(1)据我的有色网,本周全国锌锭总库存29.6万吨,环比-0.53万吨;(2)据SMM,截止2月27日,国内电解铝五地库存合计98.2万吨,环比+2.9万吨。
总体看,供给端利多已有所消化,铜市暂缺新增驱动,沪铜新单观望;锌市供给继续收紧,且下游消费回暖,锌锭库存止升反降,沪锌前多持有;基本面无新增利多,且不锈钢库存高企或影响后市下游采购,沪镍新单观望;铝锭社会库存继续攀升,供需压力加大,沪铝前空继续持有。
单边策略:沪锌前多持有,新单观望;沪铝前空持有,新单观望;铜镍新单观望。
套保策略:沪锌保持买保头寸不变,沪铝保持卖保头寸不变,铜镍套保新单观望。
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