随着印尼2014年1月出台的红土镍矿禁止出口法律的生效,镍价格上涨趋势强劲,今年累计上涨了40%。在受压抑近5年后,镍矿市场的曙光已见端倪,或将成为未来几年矿业的投资亮点。
日前,海通证券通过实地调研印尼后认为,印尼2014年年内改变禁矿政策几乎没有可能(立法以及大选等原因),当地冶炼最快也将于2015年一季度开始投产,因此今年下半年全球范围内的红土镍矿短缺已无法避免,镍将区别于年初的资本炒作,通过涨价平衡供需矛盾,相关受益吉恩镍业、华泽钴镍、新疆新鑫。就印尼镍投资建厂来讲,经济效益显著,海通证券建议关注恒顺电气、中国罕王。
而近日国泰君安发布研报认为,年初至今镍价表现远好于其它基本金属,但其上涨动力在近期逐步消退。印尼禁止出口矿石的影响被夸大了。中国的冶炼厂事前已储备了大量的矿石库存,且全球镍库存仍在上升。并预计2014年下半年镍价将在17,500-21,500美元/吨之间波动,全年均价在18,500美元/吨左右。
在不久前2014年北京矿业与投资高峰会上,中国罕王集团首席执行官潘国成也表示,超过半数(30万吨~35万吨)的中国镍金属产量集中来自印尼红土镍矿的NPI产品。印尼禁止原矿出口将给中国的镍金属产量带来巨大冲击,这必将导致镍金属供应的结构性失衡。而其他国家(菲律宾、缅甸等)的红土镍矿产量增加是有限的,很难补充印尼的供应缺口。基于供需关系和镍冶炼的巨大资本投入要求,罕王集团预测,镍金属未来两年的平均价格将在每吨25000美元~27000美元波动,在未来6年内将处于每吨22000美元以上的水平,直到印尼红土镍矿出口解禁为止。
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