周一日内铜锌上行,夜盘则有所回调,但两者下方关键位支撑效用依然较好;镍铝震荡,两者上方阻力明显,但下方关键位支撑亦较好。
当日宏观面消息表现平静。
现货方面:
(1)截止2017-1-16,上海金属1#铜现货价格为47900元/吨,较上日上涨600元/吨,较近月合约升水320元/吨,沪铜上涨,持货商欲换月前急于成交,换现意愿更甚,日内市场供应压力较大,但接货者多为有资金的贸易投机商为长单换货而收货;
(2)当日,0#锌现货价格为22960元/吨,较上日上涨430元/吨,较近月合约升水190元/吨,锌价走高,炼厂出货量增加,贸易商积极出货,但下游拿货意愿仍不强,市场上多闻报价,少有成交,整体成交较上周五无好转;
(3)当日,1#镍现货价格为86000元/吨,较上日上涨1050元/吨,较近月合约升水1000元/吨,贸易商出货积极性一般,低价成交一般,高升水成交受冷落,当日金川上调镍价1000元至86000元/吨;
(4)当日,A00#铝现货价格为13200元/吨,较上日下跌100元/吨,较近月合约贴水15元/吨,沪铝下行,持货商交易前期稳定出货,后期沪铝大幅下调,持货商挺价惜售,中间商抛期买现积极,下游接货积极性提高,整体成交尚可。
相关数据方面:
(1)截止1月16日,伦铜现货价为5857美元/吨,较3月合约贴水21.5美元/吨;伦铜库存为27.9万吨,较前日减少2700吨;上期所铜库存6.03万吨,较上日增加4000吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.18),进口亏损168元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日,伦锌现货价为2766美元/吨,较3月合约贴水16.5美元/吨;伦锌库存为42.2万吨,较前日减少1250吨;上期所锌库存7.57万吨,较上日减少1268吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.19(进口比值为8.57),进口亏损1053元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦镍现货价为10235美元/吨,较3月合约贴水48美元/吨;伦镍库存为36.97万吨,较前日减少1134吨;上期所镍库存8.31万吨,较上日减少714吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.4(进口比值为8.28),进口盈利1202元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦铝现货价为1812美元/吨,较3月合约升水5.5美元/吨;伦铝库存为225.1万吨,较前日增加6775吨;上期所铝库存3.96万吨,较上日增加1.12万吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.43(进口比值为8.62),进口亏损2147元/吨(不考虑融资收益)。
当日无重点关注数据及事件。
产业链消息方面:
(1)截止1月16日,国内电解铝五地库存合计36.3万吨,环比+0.8万吨。
总体看,宏观面表现平静,但基本面无利空压制,且下方关键位支撑良好,沪铜前多继续持有;锌市供应短缺格局不改,且其下方支撑较好,沪锌前多继续持有;印尼放宽镍矿出口令市场对镍矿供应预期上调,沪镍承压,前空继续持有;运输改善令铝锭库存持续上升,铝市供应压力大,沪铝承压,前空继续持有。
单边策略:铜锌前多持有,新单观望;镍铝前空持有,新单观望。
组合策略:多铜CU1703-空铝AL1703组合持有。
套保策略:铜锌保持买保头寸不变,镍铝保持卖保头寸不变。
(关键字:沪锌 镍铝)