周一日内铜锌震荡偏弱运行,夜盘则止跌反升,两者下方关键位支撑效用良好;沪镍上行,其运行重心不断上移;沪铝下行,其下方关键位支撑效用减弱。
当日宏观面主要消息如下:
1.美国1月就业市场状况指数(LMCI)为1.3,前值-0.3;2.欧洲央行行长德拉吉称,4-12月每月600亿欧元的QE数量保持不变,且可加大购债规模。
总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面:
(1)截止2017-2-6,上海金属1#铜现货价格为46500元/吨,较上日下跌180元/吨,较近月合约升水40元/吨,沪铜回落,年后市场逐步恢复交易,铜供应显现一定压力,后盘面返升,市场成交随之受抑,供大于求格局明显,少量成交依然多以贸易商为主;
(2)当日,0#锌现货价格为22690元/吨,较上日下跌40元/吨,较近月合约升水390元/吨,节后炼厂出货较为积极,贸易商陆续回归市场,但下游复工相对较晚,拿货较少,市场整体成交仍显清淡;
(3)当日,1#镍现货价格为85400元/吨,较上日上涨1600元/吨,较近月合约升水600元/吨,市场活跃度较上周五稍有好转,少数贸易商适量补库存,但节假日气氛仍持续,高升水更受冷落,市场成交弱,当日金川上调镍价1500元至85000元/吨;
(4)当日,A00#铝现货价格为13350元/吨,与上日持平,较近月合约贴水210元/吨,铝锭库存增量较去年大,冶炼厂出货量增大,贸易商出货量有限,中间商除了为下游接货外,以抛期买现为主,下游企业逐渐回归,采购量逐渐回升,整体成交渐暖。
相关数据方面:
(1)截止2月6日,伦铜现货价为5786美元/吨,较3月合约贴水10.25美元/吨;伦铜库存为25.37万吨,较前日减少3425吨;上期所铜库存7.94万吨,较上日增加2298吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.08(进口比值为8.15),进口亏损380元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日,伦锌现货价为2765美元/吨,较3月合约贴水0.5美元/吨;伦锌库存为38.95万吨,较前日减少3150吨;上期所锌库存7.85万吨,较上日减少76吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.11(进口比值为8.54),进口亏损1198元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦镍现货价为10340美元/吨,较3月合约贴水53.5美元/吨;伦镍库存为38.22万吨,较前日增加102吨;上期所镍库存8.36万吨,较上日减少398吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.32(进口比值为8.25),进口盈利804元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦铝现货价为1812美元/吨,较3月合约贴水14美元/吨;伦铝库存为224.91万吨,较前日减少6875吨;上期所铝库存4.3万吨,较上日增加754吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.54(进口比值为8.58),进口亏损1909元/吨(不考虑融资收益)。
当日无重点关注数据及事件。
产业链消息方面:
(1)据SMM,截止2月6日,国内电解铝五地库存合计73万吨,环比+5.5万吨。
总体看,智利Escondida铜矿大概率将于本月罢工,铜矿供应或因此而受阻,沪铜获支撑,新多尝试;锌精矿加工费继续刷新历史新低,锌矿供应短缺格局不改,且下方关键位支撑效用良好,沪锌前多持有;菲律宾关停矿场令镍矿供应预期下调,短期镍价将继续受此提振,沪镍前多持有;电解铝行业去产能预期降温后,铝市重回基本面,其供需压力逐渐显现,沪铝承压,前空持有。
单边策略:沪铜CU1703新多以46000止损;锌镍前多持有,新单观望;沪铝前空持有,新单观望。
套保策略:沪铜适当增加买保头寸,锌镍保持买保头寸不变,沪铝保持卖保头寸不变。
(关键字:铜 伦铜沪铝)