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2011年中国钨市场回顾及后市展望

2012-1-11 15:31:18来源:作者:赵立群
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  • 2011年钨市场是继承2009年的上扬趋势,大幅度上行,波动频繁。总体来说,09年是开始上行通道,10年是.....
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2011年市场是继承2009年的上扬趋势,大幅度上行,波动频繁。总体来说,09年是开始上行通道,10年是一路上行,11年是迂回盘整。

一、2011年国内钨品市场回顾

 

此图是本年度,钨品前端所有产品价格走势,除了钨铁价格相对平缓外,精矿、APT与钨粉,价格有些跌宕起伏,并且APT与钨粉的价格随着精矿而波动。

由图可以看出本年度钨品市场的行情可以大致分为四个阶段。

第一阶段由年初开始,五月中旬结束,价格直线上扬,在五月达到新高。

第二个阶段由五月中旬开始,到7月初结束,价格震荡回调。

第三个阶段由七月初开始,十月上旬结束,价格继续上扬,第二次试探高位。

第四个阶段由十月上旬开始,持续到年底,价格回调过程中,试探平衡。

第一阶段:钨精矿以11万开年,由于正值隆冬,矿山企业多数在停产,春节的临近,冶炼企业也备战检修,使得市场投放的钨矿与APT都不多,而硬质合金企业却积极的询单为春节长假备货,使得钨价一触即发,价格直线上涨。春节后,钨矿以11.7万的高位开局,由于多数矿企与冶炼企业对春节后市场的整体向好,使得上涨行情不停,此时更多的市场参与者纷纷预测,本轮钨价会直创2005年13.5万的高价,3月钨精矿价格达到13万的关口,此时离13.5万仅有一步之遥,日本地震的轻微造访,矿企、冶炼企业大范围出货,使得钨市上涨行情得以缓释。钨价在3月中旬开始盘整。4月钨市迎来巅峰时期,终端用户的需求增加,赣州的限电,国家的“高耗能整理力度”加大及钨精矿本身的供应有限,都使得4月的钨价直线上扬,同时国际钨市也很给力,价量齐涨是此时的国际钨市特点,这也加速了国内钨价上涨的动力。5月钨精矿价格刷新了13.5万的高价,达到15.8万的价格。钨品市场的第一阶段完美落幕,伴随着紧张与刺激,钨价从09年4月的重启,到10年的直线上涨,到11年5月达到历史高价,钨品不断演绎着它的特色。

第二阶段:钨精矿以5月中旬的15.8万的高价拉开的下调的序幕。也许是价格太高了,钨品各环节的参与者感觉了恐慌,市场风险加大,出货意愿增强,在后端及国际的疯狂采购后,内外市场缓慢的归向平静,与此同时,国际大宗原料市场,石油,股票开始出现暴跌,整体环境使得钨价开始缓慢的回归,6月,由于后端的需求没有放量,导致市场需求有限,钨价继续下滑,到月底,钨精矿价格达到了12.8-13万的低价。钨市的第二阶段持续了近两个时间,这两个月,是钨价明显下走时期,由于内外盘的采购力度不强,前期的高价造成的市场恐慌,抛货增强,使得价格急速下行,价格越下越不买的局面,使钨价由15.8万,下降到12.8万的底部。

第三阶段,钨精矿以12.8万的价位回调,7月,五矿,江钨有限的黑钨一级报价13.5万,为第二阶段的下跌行情注入新的信号,价格止跌企稳,前端品种出现囤货观望的局面,一度造成采购难度加大,价格再次上扬,钨精矿价格提升到15.5万的均价水平上。8月,欧美债务危机袭来,外盘暑休的采购弱期加之国内硬质合金采购暗淡,甬温铁路的事故使得铁路大面积停产,使8月的价格出现出现一波三折,价格由15.6万,回落到14.7、14.8万。9月五矿,江钨有限的报价定位在15.1万,市场信心提振,价格再次出现上涨,精矿价格直扣15.6万的本年度第二次高价,但是终因后端采购力度乏弱,外盘询单寥寥,使得钨品市场有价无市。价格迟缓回落。第三阶段是本年度钨品市场的巩固上扬期,与第一阶段的直线上扬相比,由于低位比较高,所以整体基本都在高位盘整。

第四阶段,钨精矿价格以15.6万的价格开始缓慢回调,9月国际钨协会议的召开,给本来看准年底市场的钨企激动澎湃,但是由于在国际钨协会议上的签单情况不佳,导致市场信心受损,钨价直线回落,即使10月,五矿、江钨有限的报价在14.8万,但仍难掩恐慌心理,钨价在20天的时间里达到了12.8万的精矿价格,市场开始对欧美债务危机的影响表示担忧,出口受阻,内销不畅,导致钨品价格成交寥寥,11月,江钨有限,五矿的价格再一次稳定了钨价,市场普遍的价格在13.5万的价位上,持续到年底的平稳期。四季度的钨品市场是以找准价格区间为主要目的,在如此平静疲软的市场中,不断下探,上行,最后精矿价格企稳在13.5万上下的关口后,为本年度钨品画上圆满的句号。

以上是本年度钨品市场的一个回顾,由此可见,2011年的钨市总体是高位运行,波动较大,三季度前由于需求旺盛,导致价量齐涨,四季度受外因影响较重,在欧美债务危机的出口市场受阻的影响下,国内资金紧缺及高铁项目大面积停建,经济增长缓慢,等因素影响下,导致钨市需求减弱,连带使得信心受挫。但通过后半年的表述可以看出,五矿和江钨有限的报价,在关键点位上,对市场的企稳给与一定的信息提振和指导。

二、2011年钨产品进出口数据分析

近年来,中国把钨品做为战略性物资,已经禁止钨品的随意出口,除钨铁需要许可证外,其余原料级钨品出口实行配额管制,鼓励钨深加工出口,对部分深加工钨品还享有退税。

出口关税情况:

钨的关税的变化正好说明国家对钨作为战略性物资的重视,从2004年取消钨精矿的出口退税,到2005取消钨铁的出口退税,氧化钨,仲钨酸铵等钨原料的退税由13%下调到8%,2006年下调到5%,同年9月取消退税,11月把APT在内的九类钨品定为加工贸易禁止类商品,2007年,APT等初级钨品出口开始征收5%的关税,钨铁出口许可证制度,2008年1月1日始,APT的出口关税为10%,钨铁出口税上升至20%,APT和钨铁出口阻力增大。

出口配额情况:

钨的出口配额在逐年减少,国家对钨的初级产品的管控越来越严,而终端产品如硬质合金和钨材的环境又相对宽松,这是国家在政策上引导钨的产业升级。

 

  由图二可以看出,钨品的出口配额逐年递减。下面对2011年的配额进行说明。

 

 

2011上半年

2011下半年

2011全年

2011年1-11月出口量

APT

3095

2064

5159

5546.8

WO3

6201

4133

10334

11969

钨酸

1152

768

1920

336

钨粉

1507

1005

2512

1304.36

实物量

11955

7970

19925

19156.16

钨含量

18392.30

12261.54

30653.85

29471

图三:2011年全年配额情况 

从图三可以看出,截止11月,APT与WO3的出口量已经超出配额量了。当然不排除这部分里面有来料加工的情况,到11月,钨精矿进口量8307吨,如果全部转化WO3与钨粉出口,也在情理之中。对于钨粉与钨酸的配额没有用完,可能出口企业会转嫁到其他品种进行出口。

  由图四可以看出,氧化钨的配额储量五矿与厦钨量举手,APT的出口量,五矿与江钨居首,通过这个图,可以看出,五矿在钨品的出口配额比例中占有绝对的优势。

2011年各月出口情况:

  从图五可以看出,上半年的出口情况明显好于下半年,由于欧债危机的爆发,使得出口市场受到遏制,是导致下半年出口减少的最主要原因。

从出口国别来看:

钨制品出口集中在荷兰,美国,日本,韩国

  从图六可以看出,韩国没有进口APT,进口国以荷兰和美国居首,但从半月后整体的量都有所缩减。

从图七可以看出,钨粉的进口国美国和日本居首,荷兰为代表的欧洲对钨粉的进口并不大。

以图八可以看出,氧化钨的进口以日本居多,欧债危机发生后,日本的进口量并没有明显减少,并且在十一月达到了最大。

从图九可以看出,钨铁的出口主要集中在日本。

通过以上四个国家,以荷兰为代表的欧洲,以美国为代表的北美,以日韩为代表的东亚,都是进口钨原料的主要国家,通过三种钨原料级的对比,可以看出,韩国的进口量,实际上并不大,日本对钨粉和氧化钨的用量都非常明显,而欧洲为代表的荷兰,却对APT的进口比较显著,在欧美债务危机发生后,欧美的进口量都明显下降,但是从今年的出口市场来看,日本对欧债的冲击并不明显,所以对钨的需求并没有显著减少,目前对日本冲击比较大的是泰国的洪灾,因为以钨粉和氧化钨为进口的日本国,普遍应用在硬质合金领域,而日汽和丰田却是硬质合金的消耗大户,泰国作为世界加工工厂,日汽和丰田在泰的工厂据了解,都不同程度的受到洪灾影响,所以,此举对日本的进口量造成多大的影响,可能在12年对日的进口量上能看出来。

钨矿的进口

 我国钨矿今年进口总量为8992吨,通过进口量来看,从俄罗斯,加拿大,越南的进口数量是最多的。从近几年的分析来看,钨矿的进口主要集中在俄罗斯,加拿大,越南,卢旺达,泰国,南非。

三、2011年钨矿生产情况

钨作为战略物资,开采受到保护,开采配额实施多年来,在一定程度上对钨资源的保护起到积极作用,并且也使得钨的价格稳步提升。

钨矿的生产情况

截止11月,我国钨精矿生产量(折三氧化钨65%)11.9万吨,与去年同期相比,增长14.06%。

 从各省市的产量来看,2011年前11个月,我国钨精矿生产的前三省市是江西、湖南和河南,分别占总产量的49.59%、21.98%和14.74%。

  虽然今年的钨精矿生产达到12万吨,但是钨的开采是有配额管控的,钨的开采配额由4万吨到目前的8万吨。每年都在递增,一方面,配合我国经济发展对钨的需要,另一方面也使得钨的资源滥采滥挖得到有效控制。

 今年我国钨精矿的开采配额是8.7万吨,实际上产量在12万吨,已超配额开采量了,所以在12月初,五矿发出倡议,在完成配额开采指标的情况下,个矿严格遵守,避免过量开采。

四、2012钨市后市预测

一、欧美债务危机前景不明朗,对钨需求短期内可能下降导致钨品出口将会受阻

时至今日,欧美债务危机的影响究竟有多深远,还无从定论,整个国际经济脚步放缓,这将导致对钨的需求增长放缓,直接影响我国钨的出口市场。从九月国际钨协会议结束,没有签单外单,到11月,无论是APT还是氧化钨,钨粉的出口都与上半年有所减少来看,2012年上半年的钨品出口市场可能不会那么乐观。

二、我国经济增长放缓,对钨的需求可能减少

由于我国明年经济的增长力度很弱。今年三季度的经济增长下降到9.1%,中小企业的资金困境也陆续出现,尽管中央下调了存准率,但是仅仅是杯水车薪,这只能说是政策面的利好,国家对房地产的打压力度明年不会松懈,对固定资产的投资力度虽然增大,但是铁路等基建所面临的资金紧张问题,短期内无法解决,所以导致以钨为代表的硬质合金,特钢行业的对钨品的需求不会像今年这么多。

三、钨精矿的成本上升,对整体钨价的支撑起积极作用

目前的开矿成本基本源于通胀压力,安全环保,人力成本,资源税,矿山管理等等,都使得钨精矿的成本有所提升,目前矿山企业普遍认可的成本在7-8万元之间,所以,尽管2012年的供需面发生改变,但是由于钨精矿的成本支撑,使得钨价不会出现像前几年一样的低价。

四、江钨有限、五矿的每月指导价,使得钨价不会出现大范围的波动

从今年七月,五矿的报价系统对外公布后,经历了几次行情急剧下走时,江钨有限,五矿的月初报价,都给与市场一种指导,在一定程度上遏制了价格急剧的波动,对稳定价格起积极作用,所以估计,2012年,江钨有限和五矿的这种月初报价的形式,也将会延续今年的行情,不会是的钨价大范围波动。

五、在库存消耗后,短期内的采购高峰可能会使价格提升

从今年九月后,无论是硬质合金企业,还是钢厂,对钨品的采购力度都有所减弱,在不断消耗库存压力的同时,虽然把整体钨价轻微拉下来了,但是这种消耗库存的情况,是的一旦库存消耗完毕,势必会进场采购,而钨,作为小金属品种,对市场的敏感度和,惜售观望的态势,势必导致短期价格出现急剧波动。

 

综上所述,预计2012年钨品市场的供需矛盾不会明显突出,价格未必像今年波动频繁,但是由于政策面的不明朗,导致钨品价格还有很多不确定因素,但是作为小金属品种,它对政策的灵敏性和关注度不是那么强,并且由于钨的集中度高,所以估计明年的价格虽不会如今年一样大幅度波动,但是下探的空间不会很大。

(关键字:钨)

(责任编辑:00173)
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