去年9月末停牌至今的南山铝业今日发布重组预案，拟以6.04元/股非公开发行8.28亿股，并支付现金20亿元，合计作价70亿元收购控股股东南山集团旗下怡力电业资产包。
根据方案，此次交易标的资产为怡力电业与铝电业务相关的经营性资产与负债，具体包括怡力电业铝业分公司与怡力电业东海热电厂的经营性资产和业务。其中，怡力电业铝业分公司主要业务为接受南山铝业委托加工生产电解铝并收取委托加工费，目前形成了68万吨电解铝的生产能力;怡力电业东海热电厂为怡力电业下属自备电厂，为怡力电业铝业分公司电解铝业务的配套工程，主要业务为发电和工业蒸汽供应。
公告显示，2013年、2014年和2015年1-9月，此次拟注入的怡力电业资产包分别实现营业收入54.47亿元、50.74亿元和35.22亿元，实现净利润8.07亿元、6.07亿元和3.70亿元。公告解释称，营业收入和净利润均保持在较高的水平并略有下降，主要是最近两年电解铝价格下降所致。
据评估，该资产包净资产预估值约为70.13亿元，预估增值率约为4.88%，交易作价不超过70亿元。除了现金支付20亿元部分，南山铝业将通过非公开发行股份方式支付余下的50亿元，发行股份价格为6.04元/股，共计发行8.28亿股。同时，南山铝业拟以不低于6.04元/股非公开发行股份募集配套资金不超过20亿元，全部用于支付现金对价。
此次交易完成后，以发行股份合计11.59亿股计算，南山集团及其一致行动人鹏华资产-平安银行-鹏华资产南山德本价值资产管理计划、怡力电业合计持股比例将由30.78%增至42.58%，南山集团仍为第一大股东。
南山铝业表示，长期以来，由于上市公司自身的电解铝产能有限，供应来源主要为委托怡力电业资产包生产加工电解铝，因此与怡力电业资产包存在大量的关联交易。此外，由于怡力电业主要生产铝棒、铝锭、铝水，与南山铝业也存在同业竞争。交易完成后，上述问题将得到解决。
南山铝业还表示，此次交易完成后，上市公司电解铝供应能力将由13.60万吨提高至81.60万吨，将进一步完善铝产业链，有利于减少关联交易，同时铝制品制造与加工业务整合程度进一步提升，电解铝供应规模进一步扩大，资产总额、营业收入和净利润水平将较大幅提高。
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